Kao mala djevojčica Elizabeth zvana Lizzie (A. Peldon) sumnjala je u bajke. Dvadeset i jednu godinu kasnije Elizabeth (P. Cates) sve više sumnja u sebe. Njezin ju je slatkorječivi suprug Charles (T. Matheson) sto puta prevario, upravo su joj ukrali automobil, a dobila je i otkaz kao sudska stenografkinja. Rastavljena, pokradena i otpuštena, Elizabeth susretne svog starog prijatelja Mickeyja (R. Eldarda) koji je podsjeti da je kao djevojčica imala imaginarnog prijatelja zvanog 'Drop Dread Fred' (R. Mayall). Nakon razgovora s najboljom prijateljicom Janie (C. Fisher) Elizabeth se osjeti bolje, ali se stvari ponovno zakompliciraju kada je njezina majka Polly (M. Mason) natjera da se preseli k njoj. U roditeljskom domu Elizabeth opet sretne čudesnog Freda...