Bogataš Clamp (J. Glover) želi sagraditi golem trgovački i rekreacijski centar u New Yorku. Na tom se mjestu zbog novog projekta ruši staretinarnica jednoga Kineza, a pritom se na slobodi nađe simpatični gremlin Gizmo. U dodiru s vodom u laboratoriju genetičara dr. Cathetera iz dobroćudnog Gizma nastane masa zloćudnih gremlina koji uništavaju sve što stignu. U središtu borbe s njima nađe se mladi par, Billy (Z. Galligan) i Kate (P. Cates), kojima gremlini nisu nepoznati...